有一次，魏王和赵王联盟，按规定，魏王必须把儿子送到赵国都城邯郸去做人质。于是，魏王决定派大臣庞葱陪儿子同去。庞葱知道魏王是一个偏听偏信的人，便担心自己走后，原来反对他的人会制造流言蜚语。临行前，庞葱对魏王说：“如果现在有人报告大王，说街上来了一只老虎，您会相信吗？”魏王回答说：“我不相信。”庞葱接着问：“如果有第二个人来报告，说大街上跑来一只老虎，您相信吗？”魏王说：“如果有两个人这么说，我就半信半疑了。”庞葱又问：“那么，如果有第三个人来向您报告，说街上有一只老虎，您信还是不信呢？”魏王答道：“大家都这么说，我当然相信了。”
这时，庞葱说：“大街上没有跑来老虎，可是因为有三个人说有，您就真的相信有老虎。我走后，议论我的人一定不少，还希望大王您能明察。”魏王说：“我都知道了，你放心去吧。”庞葱告别了魏王陪太子到赵国以后，果然有一些人在魏王面前说他的坏话，魏王本来不相信，可是说的人越来越多，魏王就开始怀疑了。
后来，人们根据这个故事编成了“三人成虎”的成语，比喻谣言一再被重复，就有可能掩盖事情的真相，使人信以为真。