高速公路股份有限公司2013 年年度业绩说明会会议纪要
说明会基本情况: XXX高速公路股份有限公司(“本公司”或“公司”)于 2014 年 3 月 20 日(星期四)举行了 2013 年年度业绩说明会。 为便于 A 股和 H 股投资者的参与,说明会分两场举行,第一场于 10:30~11:30 在XXX市福田区益田路江苏大厦裙楼 2-4 层本公司 310 会议室举行,第二场于 16:00~17:00 在香港金钟道 88 号太古广场香港 JW 万豪酒店 3 楼 6 号宴会厅举行。 参会人员: 公司董事长杨海、总裁吴亚德、副总裁李健、财务总监龚涛涛、总工程师 吴羡、董事会秘书吴倩以及投资者关系部总经理郑峥参加了第一场会议;公司董 事长杨海、财务总监龚涛涛、董事会秘书吴倩以及投资者关系部总经理郑峥参加 了第二场会议。机构及个人投资者、行业分析师以及媒体记者等共 87 人次出席 了会议。
会议内容纪要:
一、董事长杨海介绍公司 2013 年的经营情况、财务表现以及下一步的工作计划。
二、问答环节。出席会议的人员就公司 2013 年经营表现、现金分红、未来 投资及发展规划等事项与管理层进行了沟通交流,主要内容如下: 1、2014 年公司收费公路项目营运表现趋势? 答:2014 年,经济与政策环境存在较多不确定性,但已出台政策所带来的 负面影响开始逐步稳定或趋于明朗,同时,随着中国城镇化进程的推进,以及区 域经济的转型和升级,未来总体交通需求预期能够保持相对稳定的增长。在经营 环境没有发生重大不利变化的情况下,预期公司已进入成熟期之项目的表现将保 持平稳,近几年开通的清连高速、南光高速和盐坝高速仍有一定的增长空间,但 梅观高速调整收费后将相应减少约 13.8 公里免费路段的收入贡献;武黄高速预期也仍将受到平行道路分流的影响。基于对经营环境和经营条件的合理分析与预 期,集团设定 2014 年的总体路费收入目标为不低于人民币 29 亿元。
2、公司未来几年的资本开支计划?公司是否会投资外环项目? 答:2014 年至 2016 年底,公司资本支出总额预计约为人民币 6.3 亿元,主 要用于清连一级公路高速化改造、南光高速建设以及梅观高速改扩建投资等项目 的剩余工程投资及结算款等。 公司拥有外环高速的优先开发权。外环高速是XXX市规划的最后一条高速 公路,其线位优势将随着深莞惠(XXX-东莞-惠州)一体化工作的推进而日趋 明显。由于该项目存在投资规模大、造价高的特点,公司正在从优化设计方案、 优化投资结构等多方面着手,与相关政府部门探讨和磋商可行的投资、建设和管 理模式,尽力实现企业效益和社会效益的平衡。目前,该项目的投资模式和开发 计划尚未确定。
3、贵龙项目的工作进展如何? 答:面对行业经营环境的变化,集团近年积极研究和尝试与收费公路行业 和公司核心业务能力相关的业务。公司利用在建造管理业务方面的经验和优势, 通过控股子公司-贵深公司开展了贵龙项目,采用“建设-移交”模式(亦称 BT 模式)参与道路建设以及周边土地的一级开发。为了有效降低项目的款项回收风 险以及获取预期的收益,贵深公司还参与了项目沿线土地的竞拍,自 2012 年至 今已成功竞拍土地约 1,863 亩,其中 300 亩已获董事会批准进行自主二级开发, 相关规划设计工作正在有序推进。贵深公司未来将视整体市场情况和发展机会, 适时通过市场转让、合作或自行开发等方式,实现所持有土地的市场价值。在贵 龙项目上,公司的首要目标是控制风险,同时,公司也希望通过对新业务的探索 和尝试,培养和锻炼员工的市场化意识以及参与市场竞争的能力,促进公司的均 衡和可持续发展。
4、公司执行怎样的分红派息政策?梅观调整收费后会派发特别股息吗? 答:公司注重对股东的回报,近年尽管公司的负债水平处于高位,市场融 资成本亦较高,但公司仍然维持了 40%-50%的派息比率。2013 年,董事会建议 派发年度现金股息每股人民币 0.16 元,分红比例约为 48.5%。未来,公司将会继续维持合理及相对稳定的分红派息政策,充分考虑公司和投资者的短期、中期 和长期利益的平衡。梅观高速调整收费最终获得批准及生效后,预期将为集团 2014 年带来一次性的资产处置收益,公司将结合现金流和财务状况、发展计划、 资金需求以及融资环境等因素制定现金分红比例,目前暂无具体方案。
